Если у обычного человека появились не то чтобы лишние деньги, а просто свободные средства, в которых он в настоящее время не нуждается, то его уже можно назвать потенциальным инвестором, а принадлежащие ему деньги - капиталом. Но чтоб стать полноценным инвестором, этому лицу нужно свой капитал куда-то вложить (инвестировать).

Развитие финансовых рынков настолько расширило инструменты и способы вложения денег, что рядовым гражданам временами становится тяжело разобраться во всем многообразии инвестиционных альтернатив. Однако, основными направлениями инвестирования принято считать:

• Вложение денег в банк;

• Самостоятельное инвестирование на рынке ценных бумаг;

• Создание собственного бизнеса;

• Приобретение уже существующего бизнеса или его части;

• Вложение денег в институт совместного инвестирования (ИСИ).

Итак, по-порядку.

Самое простое, что может сделать инвестор, это вложить деньги в банк. В этом случае все очевидно. Инвестор открывает счет, на который перечисляет свои средства. Дальше на его взнос насчитываются проценты. Налог от полученного в банке дохода не взымается. Что касается рисков, то они минимальные, особенно если диверсифицировать свои вложения. Поскольку риск вложений в банк невысокий, то и прибыльность тоже большой не будет: приблизительно 9-10% годовых в валюте, 14-16 в гривне. Таким образом, при существующих темпах инфляции банковский взнос позволит защитить вложение от инфляции.

В поисках более высокого дохода можно попробовать и самому инвестировать средства, подыскивая наиболее привлекательные финансовые рынки. Будь то валютные рынки или рынки ценных бумаг, от такого инвестора будут требоваться высокие специальные навыки и знания, которыми, чаще всего, рядовые инвесторы не владеют. Однако, самостоятельное управление имеет ряд преимуществ, основная из которых заключается в собственном контроле над рисками, ликвидностью вложений, а также в возможности выделять на срочные потребности часть инвестированных средств практически в любой момент. Из банка, например, снять деньги из срочного взноса без потерь в начисленном доходе невозможно.

Прибыльность самостоятельного управления, как и уровень риска, зависят в большей степени от уровня квалификации самого инвестора. Однако, все-таки наибольшую прибыльность при оптимальном уровне риска можно достичь именно при самостоятельном управлении, поскольку возможность оперативно принимать решение относительно состава и структуры портфеля, а также сроков вложения денег существует только при самостоятельном управлении. Однако, в этом случае инвестору придется нести достаточно большие расходы по обслуживанию торгового счета, учета операций, а также за доступ к торговому терминалу. Хотя отдельно эти расходы не являются очень существенными, в целом при частых транзакциях можно потратить немалую сумму. Хотя, при долгосрочном инвестировании затраты можно существенно сократить за счет небольшого числа операций.

Еще одним неприятным моментом является налогообложение. Если самостоятельно инвестировать средства на рынке ценных бумаг, то за каждой операцией продажи ценных бумаг физическое лицо (инвестор) должно оплатить налог в размере 13%. При этом налог взымается из разницы между суммой реализации ценных бумаг и фактически понесенных расходов на их приобретение, куда входят сумма купли ценных бумаг, комиссия брокеру и другие расходы на учет операций.

Теперь о следующем варианте.

Средства можно внести в ИСИ (институт совместного инвестирования – корпоративного инвестиционного фонда или паевого инвестиционного фонда). При этом заключается договор на приобретение ценных бумаг ИСИ. ИСИ, в данном случае, выступает в роли определенного стандартизированного инвестиционного портфеля, активы которого формируются путем объединения средств определенного количества участников. Денежные средства участников ИСИ инвестируются КУА в ценные бумаги, банковские депозиты или же в другие активы - недвижимость, корпоративные права и т.п.

Если все описанные выше варианты вложения средств были индивидуальными инвестициями, то ИСИ является по своей сути осуществлением коллективных инвестиций. Это означает, что активы, в которые инвестированы средства участников, находятся в коллективной собственности всех участников а отдельному инвестору принадлежит лишь определенная часть в этом совокупном капитале. Эта часть, соответственно текущей стоимости чистых активов ИСИ, пропорциональна количеству ценных бумаг ИСИ, что принадлежат каждому из участников ИСИ.

ИСИ привлекательные для инвестора по нескольким причинам.

Во-первых, для инвестирования в ИСИ не требуется владеть профессиональными навыками, достаточно просто выбрать фонд и КУА, из тех которые вызывают доверие. Правда, чтоб их выбрать, нужно иметь представление о том, что такое ИСИ КУА и какие требования выдвигаются к качеству управления активами инвестиционных фондов.

Вторым явным преимуществом ИСИ можно назвать ограниченный риск, поскольку коллективное инвестирование подлежит жесткой регулировке со стороны государства.

Следующее преимущество - это налоговый режим. Участники ИСИ хоть и платят налоги, но это происходит только в момент реализации ценных бумаг ИСИ.