Ценные бумаги инвестиционного фонда подтверждают право их владельца на часть активов корпоративного инвестиционного фонда или паевого инвестиционного фонда.

Ценные бумаги инвестиционных фондов разделяются на два вида, в зависимости от формы организации (создание) инвестиционных фондов:

Корпоративный инвестиционный фонд является эмитентом простых именных акций. Акции КИФ, кроме имущественных прав, подтверждают право их владельцев на участие в управлении этим Фондом (КИФ – создается в форме открытого акционерного общества).

Паевой инвестиционный фонд– не является юридическим лицом, создается компанией по управлению активами для привлечения средств с целью осуществления деятельности из совместного инвестирования. Поэтому эмитентом ценных бумаг, что подтверждают право собственности на часть активов паевого инвестиционного фонда, имеется КУА такого фонда, а отмеченные ценные бумаги называются инвестиционными сертификатами.

Акции и инвестиционные сертификаты инвестиционных фондов имеют нарицательную стоимость. Количество ценных бумаг фонда, что принадлежат одному участнику, не ограничивается. Владельцы акций (инвестиционных сертификатов) несут риски, связанные с изменением рыночной стоимости активов корпоративного (паевого) инвестиционного фонда.

Ценные бумаги открытых и интервальных инвестиционных фондов подлежат выкупу их эмитентами соответственно особенностям этих типов ИСИ. В открытом инвестиционном фонде инвестор имеет возможность приобрести или продать ценные бумаги такого фонда в любой рабочий день. В интервальном инвестиционном фонде инвестор может купить или продать, надлежащие ему ценные бумаги фонда, лишь в определенные сроки - в так называемые "периоды открытия интервала". Интервал открывается не реже однажды на год. Дать открытие и закрытие интервала фиксированы, они отмечаются в Проспекте эмиссии ценных бумаг фонда и в его Регламенте. Закрытые инвестиционные фонды (или их КУА) несут обязательство относительно выкупа ценных бумаг таких ИСИ после завершения срока, на который были созданы эти фонды.

Ценные бумаги:

- открытых инвестиционных фондов – не подлежат свободному обращению на вторичном рынке ценных бумаг (организованному или неорганизованному). Дивиденды за такими ценными бумагами не насчитываются и не платятся;

- интервальных инвестиционных фондов – подлежат свободному обращению на вторичном рынке ценных бумаг лишь в периоды „закрытого состояния” фондов, что их эмитировали. Дивиденды за такими ценными бумагами не насчитываются и не платятся;

- закрытых инвестиционных фондов – подлежат свободному обращению на вторичном рынке ценных бумаг. Дивиденды за такими ценными бумагами насчитываются, если это предусмотрено их эмиссией.