Деятельность компании по управлению активами (КУА) осуществляется с соблюдением законодательно определенных требований и ограничений, в режиме системного государственного наблюдения, регуляции и контроля.
КУА может управлять ИСИ (паевыми и/или корпоративными инвестиционными фондами) только на основании лицензии на осуществление деятельности по управлению активами институтов совместного инвестирования. КУА может соединять деятельность по управлению активами ИСИ только с деятельностью по управлению пенсионными активами негосударственных пенсионных фондов (НПФ) и из администрирования НПФ.
Чтоб КУА не могла злоупотреблять средствами инвесторов, введено отделение управления средствами совместного инвестирования от их сохранения
Сохраняются средства инвесторов в банке, который выполняет функции их хранителя и контролирует законность операций с этими средствами. Это обеспечивает отделения сохранения и учета средств инвестиционных фондов от имущества самой КУА.
Для сохранения денежных средств и осуществления расчетов за операциями, связанными с управлением инвестиционным фондом, у хранителя открывается отдельный банковский счет, а для учета прав собственности на ценные бумаги, что находятся в активах инвестиционного фонда, отдельный счет в ценных бумагах. Хранитель не имеет права распоряжаться активами инвестиционного фонда, он обеспечивает выполнение операций с активами ИСИ и контролирует соблюдение КУА, что управляет активами инвестиционного фонда, норм законодательства, регламента и инвестиционной декларации инвестиционного фонда.
В случае, если КУА дает хранителю любое распоряжение относительно операций с активами фонда, что противоречит законодательству, то хранитель не имеет права выполнять такое поручение. Он должен действовать исключительно в интересах инвесторов. Если хранитель выявляет нарушение со стороны КУА, то он обязан сообщить об этом Государственную комиссию из ценных бумаг и фондового рынка.
Но на этом контроль за деятельностью КУА не заканчивается. Ежегодно КУА должна проходить аудиторскую проверку. Аудиторской проверке подлежат бухучет, ведение учета и отчитывается относительно активов инвестиционных фондов, которыми управляет КУА, проверяется также состав и структура активов ИСИ и тому подобное. Благодаря такой организации работы КУА и ИСИ деньги инвесторов защищаются от их не целевого использования. Это позволяет также защитить активы ИСИ от проблем, связанных с финансовым положением самой КУА. Поэтому, даже банкротство КУА (как хозяйничающего субъекта) не является угрозой для активов ИСИ (активы ИСИ могут быть переданы в управление другой КУА). Кроме того, на активы как корпоративного, так и паевого фонда не распространяются требования и обязательства КУА.
Основными органами, которые осуществляют контроль деятельности КУА со стороны инвесторов, имеется Наблюдательный совет ИСИ, а также сбори акционеров (для корпоративного инвестиционного фонда). Наблюдательный совет формируется из инвесторов, которые приобрели ценные бумаги ИСИ. В частности, к компетенции этих органов принадлежат такие вопросы, как подписание и расторжение договора с КУА (утверждение соответствующих решений и договоров); утверждение заключенных КУА договоров относительно активов ИСИ, сумма которых превышает установленную в регламенте ИСИ минимальную стоимость.
Контроль со стороны государства осуществляет Государственная комиссия из ценных бумаг и фондового рынка (ДКЦПФР): 1) КУА предоставляет к ДКЦПФР ежедневные, квартальные и годовые отчеты о деятельности ИСИ; 2) ДКЦПФР проводит проверку работы КУА, а в случае выявления нарушений применяет к КУА предусмотренные законодательством мероприятия влияния.
Кроме того, контроль за деятельностью КУА осуществляет Хранитель (юридическое лицо, что имеет соответствующую лицензию, выданную ДКЦПФР – как правило это банк). Хранитель:
- осуществляет контроль за соответствием операций из выпуска, продажи, выкупу и аннуляции ценных бумаг ИСИ регламента, проспекту эмиссии ценных бумаг ИСИ и действующему законодательству;
- осуществляет контроль за деятельностью КУА относительно порядка расчета стоимости чистых аткивів ИСИ, размещения и выкупа ценных бумаг ИСИ, направлений использования прибылей, полученных на активы ИСИ;
- один раз на квартал проверяет правильность расчета стоимости чистых активов ИСИ, выполненных КУА;
- контролирует проведение расчетов за операциями с активами ИСИ и движение ценных бумаг, которые принадлежат к активам ИСИ;
- информирует ДКЦПФР о любых действиях КУА, что не отвечают проспекту эмиссии ценных бумаг ИСИ или нарушают регламент ИСИ, законе или нормативно-правовых актах Комиссии;
- может требовать созыва внеочередных собраний акционеров корпоративного инвестиционного фонда.
Регуляция деятельности КУА происходит также в рамках ее членства в саморегулирующейся организации профессиональных участников рынка ценных бумаг (для КУА такой организацией является Украинская ассоциация инвестиционного бизнеса – УАИБ).
|
