Фондовый рынок (рынок ценных бумаг) - это механизм, сводящий вместе покупателей и продавцов ценных бумаг.
Роль и значение фондового рынка в системе рыночных отношений определяются следующими факторами:
- привлечение свободных средств в виде инвестиций для развития производства;
- обеспечение перелива капитала из затухающих отраслей в быстро прогрессирующие отрасли;
- привлечение средств для покрытия дефицита государственного и местного бюджетов;
- возможность оценить состояние экономики по индикаторам фондового рынка;
- может использоваться государством как инструмент управления темпом инфляции.
Ключевой задачей, которую должен выполнять рынок ценных бумаг является, прежде всего, обеспечение условий для привлечения инвестиций на предприятия, доступ этих предприятий к более дешевому, по сравнению с банковскими кредитами, капиталу.
На фондовом рынке продаются и покупаются за деньги ценные бумаги в виде акций, облигаций и производные от них (варранты, депозитарные расписки - ADR и GDR, фондовые индексы).
Акция - ценная бумага, закрепляющая права ее владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении акционерным обществом и на часть имущества, остающегося после его ликвидации.
Акции бывают обыкновенные и привилегированные. Первые дают владельцу право голоса на собрании акционеров и право на получение дивидендов в зависимости от прибыли общества. Вторые не дают права голоса, но гарантируют владельцу получение дивидендов не ниже размера, оговоренного в проспекте эмиссии.
Облигация - ценная бумага, удостоверяющая право владельца на получение в заранее предусмотренный срок ее номинальной стоимости и/или процентов.
Облигации и акции имеют номинал и рыночную цену. Если рыночная цена выше номинала, то говорят, что она продается с премией. Если цена меньше номинала, то новый владелец покупает ее с дисконтом. Кроме этого, акции имеют балансовую цену. Это так называемая бухгалтерская или "книжная" цена, определяемая на основе документов финансовой отчетности. Она исчисляется путем деления чистой стоимости активов (активы корпорации минус ее пассивы) на количество размещенных акций.
Номинал не имеет никакого отношения к движению рыночной цены акции. Цена зависит от размера дивидендов и сроков их выплаты, бухгалтерской оценки предприятия, перспектив данной отрасли и уровня процентных ставок в стране. Не последнее место занимает уровень деловой активности, который формирует совокупный спрос и предложение.
По стадиям выпуска и обращения ценных бумаг различают первичный и вторичный рынки.
Первичный рынок - это рынок, на котором предприятие продает ценные бумаги первым владельцам. Такой вид деятельности называется размещением ценных бумаг. За счет этого предприятие привлекает финансовые ресурсы для целей своего развития.
Вторичный рынок - это рынок, на котором происходит обращение ценных бумаг, т.е. инвесторы продают ценные бумаги друг другу. На вторичном рынке не происходит аккумуляции денежных средств для предприятия, а осуществляется перераспределение средств между инвесторами.
Роль и значение вторичного рынка для предприятия обусловлены двумя основными факторами:
на вторичном рынке формируются стоимостные параметры ценных бумаг эмитентов. Это будет ориентиром для последующих выпусков ценных бумаг эмитента.
инвесторы станут приобретать ценные бумаги у эмитента в процессе размещения, если у них есть уверенность в том, что впоследствии они смогут продать эти ценные бумаги на вторичном рынке.
По организации торговли ценными бумагами различают биржевой и внебиржевой рынки.
Биржевой рынок - это организованный рынок ценных бумаг, операции по купле-продаже которых осуществляются на бирже по строгому графику в течение биржевых (торговых) сессий и по жестким правилам, установленным биржей, которые обязательны для исполнения участниками торгов.
Внебиржевой рынок - это рынок, на котором операции купли продажи ценных бумаг осуществляются вне биржи. В зависимости от наличия установленных правил торговли различают организованный и неорганизованный внебиржевые рынки.
Инвестиции в ценные бумаги - один из самых популярных в мире способов размещения свободных денежных средств частных лиц.
На фондовом рынке Вы можете выбрать наиболее подходящие для Вас инструменты:
от надежных, но менее прибыльных государственных облигаций, до более рискованных и прибыльных акций ведущих предприятий.
С помощью акций и облигаций разных эмитентов инвестор формирует портфель ценных бумаг. Так принято называть все ценные бумаги, которыми владеет инвестор. Портфель формируется в зависимости от предпочтений инвестора. Более высокая доходность ценных бумаг повышает его риски, а более высокая надежность снижает доходность ценных бумаг. Владение одновременно несколькими разнородными высокодоходными ценными бумагами позволяет перераспределить доход и компенсировать возможные потери. Поэтому портфельный принцип инвестирования помогает распределить риск и получить доход.
